1. Grundprinzip des § 8b KStG
§ 8b KStG betrifft Kapitalgesellschaften. Bezüge und Veräußerungsgewinne aus Anteilen an anderen Kapitalgesellschaften bleiben bei der Ermittlung des Einkommens grundsätzlich außer Ansatz. Gleichzeitig gelten 5 % des jeweiligen Betrags als nicht abziehbare Betriebsausgaben – daher die verbreitete Formulierung der „95-prozentigen Freistellung“.
Die Kehrseite: Veräußerungsverluste und Teilwertabschreibungen auf solche Anteile bleiben steuerlich ebenfalls unberücksichtigt. Für eine Trading-GmbH bedeutet das, dass Gewinne und Verluste je nach Produktart völlig unterschiedlich wirken.
Bei laufenden Dividenden ist zusätzlich die Beteiligungshöhe zu beachten: Für Streubesitzdividenden gilt die Freistellung nach § 8b Abs. 4 KStG nicht. Die maßgebliche Beteiligungsschwelle und ihre Ermittlung sind im Einzelfall zu prüfen.
2. Aktien und Anteile in der GmbH
Der klassische Anwendungsfall ist der Verkauf von Aktien einer Aktiengesellschaft aus dem Depot der GmbH. Hier greift der Grundsatz des § 8b Abs. 2 KStG, sofern keine Sonderregelung eingreift.
Ausnahmen und Sonderfälle sind unter anderem: Anteile, die dem Handelsbestand von Kredit- und Finanzdienstleistungsinstituten sowie Finanzunternehmen im Sinne des § 8b Abs. 7 KStG zuzurechnen sind, sowie Anteile bei Lebens- und Krankenversicherungsunternehmen. Für aktiv handelnde Gesellschaften ist die Frage, ob eine solche Ausnahme greift, häufig der entscheidende Punkt und sollte bewusst geprüft und dokumentiert werden.
3. Termingeschäfte, Futures und Optionen
Termingeschäfte sind keine Anteile an Kapitalgesellschaften. Gewinne aus Futures, Optionen und ähnlichen Kontrakten sind in der GmbH daher grundsätzlich voll steuerpflichtig, Verluste grundsätzlich abziehbar – allerdings mit gesonderten Einschränkungen, insbesondere § 15 Abs. 4 KStG/EStG für Verluste aus Termingeschäften und dessen Ausnahmen für bestimmte Absicherungsgeschäfte und Finanzunternehmen.
Praktisch heißt das: Ein Depot, in dem Aktien, Optionen auf Aktien und Index-Futures gemischt gehandelt werden, muss getrennt ausgewertet werden. Eine einheitliche Buchung „Wertpapiererträge“ verliert genau die Information, auf die es steuerlich ankommt. Auch Stillhalterprämien, Ausübung, Verfall, Cash-Settlement und physische Lieferung sind unterschiedlich abzubilden.
4. Fonds, ETFs, Zertifikate
Für Anteile an Investmentfonds gilt nicht § 8b KStG, sondern das Investmentsteuergesetz mit eigenen Teilfreistellungen, die von der Anlagepolitik des Fonds abhängen (z. B. Aktienfonds, Mischfonds). Zertifikate und ETCs sind rechtlich regelmäßig Schuldverschreibungen oder Derivate – ihre Behandlung folgt der konkreten Ausgestaltung, nicht dem wirtschaftlichen Basiswert.
5. Verlustverrechnung
In der GmbH kommen mehrere Ebenen zusammen: die allgemeine Verlustverrechnung nach § 10d EStG in Verbindung mit § 8 Abs. 1 KStG, die gesonderte Beschränkung für Verluste aus Termingeschäften, die Nichtberücksichtigung von Verlusten aus Anteilen nach § 8b Abs. 3 KStG sowie gewerbesteuerliche Besonderheiten. Betragsgrenzen und Prozentsätze für den Verlustvortrag ändern sich gesetzgeberisch immer wieder und sind für den betreffenden Veranlagungszeitraum konkret zu prüfen.
6. Typische Fallstricke
- Alle Depotgeschäfte werden auf ein Sammelkonto gebucht; die Trennung nach § 8b-fähigen Anteilen, Termingeschäften und Fonds ist nachträglich nicht mehr möglich.
- Die 5-%-Hinzurechnung wird vergessen oder auf den Nettobetrag statt auf den freigestellten Betrag angewendet.
- Streubesitzdividenden werden pauschal freigestellt, ohne die Beteiligungsquote zu prüfen.
- Optionsprämien, Verfall und Ausübung werden nicht sachgerecht abgebildet.
- Fremdwährungsergebnisse werden nicht getrennt erfasst, obwohl sie eigenständig zu beurteilen sind.
- Verluste aus Termingeschäften werden ohne Prüfung der Verrechnungsbeschränkung mit anderen Erträgen saldiert.
7. Checkliste für die Trading-GmbH
- Alle Konten und Depots vollständig erfasst, inklusive Terminkonten?
- Geschäfte nach Produktart getrennt: Anteile, Termingeschäfte, Fonds, Zinsprodukte?
- Beteiligungsquoten für Dividenden dokumentiert?
- Prüfung, ob eine Ausnahme nach § 8b Abs. 7 KStG in Betracht kommt?
- Verlusttöpfe und Verrechnungsbeschränkungen separat geführt?
- Währungsumrechnung nachvollziehbar und einheitlich?
- Abstimmung Broker-Report gegen Buchhaltung dokumentiert?
- Aufbewahrung der Originalreports gesichert?
8. Warum die Datenbasis entscheidet
Jede der genannten Prüfungen setzt voraus, dass die Geschäfte einzeln und richtig klassifiziert vorliegen. Genau hier scheitern viele Mandate: Der Broker liefert technische Reports, die Buchhaltung braucht steuerliche Kategorien. Unsere Aufbereitung schließt diese Lücke und liefert DATEV-fähige Daten, in denen die Unterscheidung bereits angelegt ist.
Dieser Beitrag gibt einen allgemeinen Überblick zum Zeitpunkt der Veröffentlichung und ersetzt keine Beratung im Einzelfall. Gesetzliche Grenzen, Prozentsätze und Rechtsprechung ändern sich; maßgeblich ist die Rechtslage im jeweiligen Veranlagungszeitraum.